快捷搜索:  test  www.ymwears.cn  xxx  test and 1=2  as

注册制改革持续推进 券商投行业务望迎来发展新机遇

□本报记者 林倩 胡雨

Wind数据显示,2020年前5个月,A股新发行上市的公司共有99家,就券商收费标准来看,单项收费最高的是华泰联合证券,而从单均收费水平看,海通证券则排名第一。在业内人士看来,跟着本钱市场注册制革新持续推进,券商运营模式将发生大年夜的调剂,券商投行营业有望迎来成长新机遇。

海通证券单均收费超亿元

Wind数据显示,按照发行日期口径统计,前述99家新上市公司中,承销保荐用度跨越5000万元的便有50家,此中跨越1亿元的有9家。

从单家公司支付的承销保荐用度来看,华泰联合证券保荐天合光能时共收取了1.58亿元,位居行业榜首;紧随其后的是中信建投,其保荐晶科科技时共收取承销保荐费1.4亿元;第三名是中信证券,其对石头科技的承销保荐用度为1.31亿元。

也有多家券商联合承销保荐一家公司的环境,例如中泰证券便是由东吴证券、安信证券、广发证券、西部证券联合承销保荐,承销保荐的总收费为1.14亿元。同样,由中金公司和东吴证券联合承销保荐的泽璟制药的总承销保荐用度为1.03亿元,也跨越1亿元。

值得关注的是,在这99家公司中,有38家是在科创板上市。在承销保荐用度排名前十的公司中,有6家是科创板企业,包括天合光能、石头科技、紫晶存储、华峰测控、沪硅财产、泽璟制药。

从保荐机构匀称每单IPO收费环境来看,以发行日期口径统计,今年前5个月海通证券以1.01亿元排名行业第一。2020年前5个月,海通证券共完成了2个IPO项目,承销保荐总收费为2.03亿元。华泰联合证券以匀称每单8117.17万元的收费排名行业第二,公司在2020年前5个月共完成4个IPO项目,承销保荐总收费为3.25亿元。

中信建投证券在2020年前5个月共为10家IPO企业供给承销保荐办事,得到的总收入为7.34亿元,单个项目匀称收费达7338.28万元,在所有券商中位居第三。今朝新三板精选层扶植持续推进,中信建投的精选层项目贮备也为市场所关注,或将成为其下一个投行营业增长点。

国金证券成为年内“黑马”,在2020年前5个月中,其承销保荐IPO项目数量为7个,承销保荐收费为3.99亿元,两项数据在业内均仅次于中金公司及中信建投证券位居第三,其单个项目匀称收费为5693.27万元,位居业内第十。

注册制下的机遇和寻衅

在业内人士看来,跟着科创板轨制扶植持续完善,以及创业板注册制革新提速,注册制背景下券商运营模式将发生大年夜的调剂,券商投行营业有望迎来成长新机遇。

华西证券在中期策略会申报指出,注册制发行下企业上市审核周期显着缩短,IPO将显着扩容。注册制下券商投行营业将从通道发行回归定价与贩卖本源,对投行的专业性、客户关系能力要求大年夜为提升,响应IPO承销费率不会下降以致会提升。

东兴证券非银首席阐发师刘嘉玮觉得,无论是前期科创板的创设,照样未来6-12个月创业板注册制革新的落地,债券发行注册制的推进,甚至新三板革新精选层落地转板常态化,红筹企业境内上市的慢慢顺畅,都为券商投行营业供给成长良机。如本钱市场持续平稳运行,估计整年证券行业投行营业收入将实现30%-40%的增长。

国信证券非银团队表示,注册制也对投行营业提出寻衅,券商作为发行人和投资者之间的桥梁,在不合上市轨制下的功能角色也有所不合。注册制背景下,券商的承销本能机能跟着发行定价的市场化被大年夜幅强化。在承销组织历程中,券商该当发挥发行人、投资者、其他中介机构等利益相关方的协调和平衡感化,做好信息通报、价格发明、综合办事等事情。

该团队进一步指出,未来投行营业的成长趋势分为三个方面:行业格局上,头部集中趋势将加倍显着;办事偏向上,将由“粗放型”向“精细型”转型;营业模式上,将加倍强化“以客户为中间”。

您可能还会对下面的文章感兴趣: